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揭秘涨停板:周期股回暖 次新分化40股封涨停
2017-09-26 16:29   腾讯证券 我要评论

  

今日,沪深两市股指集体小幅低开,随后两者全天在平盘线附近维持震荡走势,沪指全天振幅再度低于0.5%。市场尾盘虽然出现一波小幅跳水,但很快便拉升收回,两市成交量萎缩极其明显。

今日共有40只非ST股涨停(剔除达涨停价未封涨停个股以及上市首日新股)。腾讯证券甄选部分涨停个股进行原因剖析,以便投资者后市决策。

【次新股板块】掌阅科技、台华新材、华通热力等27股:继续分化看业绩支撑估值

今日,次新股分化行情继续演绎,前期热点中科信息、创业黑马、建科院等10股封跌停板,反之,仍有27股封涨停板。

据中信建投前期研报中对于次新股的研究指出:对于次新股板块PE 比较高,我们认为可以从两个视角来看待。从交易角度来说,筹码炒作是次新股估值偏高的原因。但没有业绩支撑的估值必然会逐渐回落,这点在上市半年或一年后已充分反映。从PEG 的角度来看,部分次新股虽然估值较高,但是业绩增速也很快,部分次新股其在开板时PEG 已经小于1,其有可能已具备较好的投资价值。

【煤炭板块】宝泰隆:煤炭具备价格支撑 港口库存历史低位

大宗商品与周期股之间往往存在着一定的关联性投资规律,这在近几个月的行情中尤为明显。三季度以来,黑色系、有色系商品期货价格大幅攀升,同期A股资源周期股也掀起“涨价潮”。分析人士认为,其背后逻辑正是美林时钟进入稳步复苏阶段,本轮经济回暖迄今仅一年,未来大宗商品料维持强势。同时,周期行业业绩明显改善,金融系统性风险逐渐下降。目前来看大盘指数仍处于低位,股市配置价值相对较高。广发策略则表示,供给侧改革背景下,龙头公司“加量”难度较大,建议关注部分产能出清明显、资产负债表修复较好,同时又叠加供给端环保限产因素的周期龙头,4季度重点关注部分化工品(纯碱、农药等)、建材(水泥、玻璃)等。

中金公司分析称:本周煤炭需求环比有所上升,6大发电集团日均耗煤量增加2.3%至72万吨,动力煤价格也继续回升:秦皇岛5500大卡动力煤价格上涨5%至711元/吨,环渤海指数小幅上涨3元/吨至586元/吨,大同动力煤坑口价上涨2.8%至480元/吨。库存方面,秦皇岛动力煤港口库存增加5.4%至570万吨。海运费方面,秦皇岛至广州海运费增加在55元/吨,秦皇岛至上海海运费增加1.6%至50元/吨。

焦煤价格具备支撑,港口库存历史低位。本周柳林4号焦煤价格维持在1530元/吨,柳林9号焦煤价格维持在1278元/吨。此外,古交2号焦精煤维持在1540元/吨,古交8号焦精煤价格维持在1440元/吨。当前,国内大中型钢厂炼焦煤平均库存可用天数为13天,而炼焦煤主要港口库存仅为176万吨,处于历史低位。向前看,新产能投放进度具有不确定性,在钢铁需求平稳的背景下,焦煤价格具备支撑。

目前A/H煤炭板块P/B分别为1.3x/0.8x,低于历史平均。当前煤炭产量释放仍然相对有限。向前看,先进产能的投放将有助于缓解当前煤炭供应偏紧的情况,但时间上具有不确定性。同时,安全环保督查维持高力度,电厂库存仍然处于历史偏低水平,在这个背景下,我们认为短期内煤价下跌空间相对有限。

【有色板块】东方钽业:需求的持续性存在歧义 关注PMI指数

中信证券研报指出:本周即将公布中国官方和财新制造业PMI数据,若PMI显示经济延续好转的态势,则市场风险偏好下行的压力有望缓解。目前有色板块调整过程中市场存在一定歧义,矛盾的焦点就在于中国需求的持续性,若PMI显示制造业持续景气,那么需求端的核心逻辑将进一步增强,有色板块短期调整后趋势依旧上行。本周美国将公布8月核心PCE数据,预计通胀水平持续低于目标,一定程度抑制美元的反弹。9 月FOMC会议表示维持1%-1.25%的利率水平不变,并于10月开始缩表,点阵图显示2017年仍将加息一次,耶伦看好美国经济的温和扩张,但是通胀仍是制约加息的路径的核心因素,通胀担忧会抑制美元指数的反弹,对于基本金属价格的压制进一步缓解。

再另外看看“锂”方面,乘联会秘书长崔东树表示,8月新能源车锂电池装机量同比增加73%,环比增加12%,其中三元占比进一步提升。1-8月三元电池装车量达到58%占比,新能源的持续增长形成对于上游资源品行业的良好拉动。

首先,前期热点行业加速调整,市场将目光转向并未充分表现的加工板块,业绩稳定且持续性确定的公司成为关注的焦点。汽车领域粉末合金市场处在高成长期,着眼于高端粉末冶金零件制造的企业有望在消费结构转折中受益;新能源持续放量拉动磁材需求,具备技术领先型和规模效应的磁材龙头值得关注。其次,碳酸锂价格由于环保限产持续上行,三元正极材料近期涨势明显充分将上游资源品价格压力下行传导,相关公司四季度盈利仍较为确定。盐湖提锂短期难以影响整体的供需格局,环保压力使得供应依旧趋近,锂板块公司获利兑现加速调整,持续关注调整后的布局机会。中国考虑禁售燃油车时间表对于新能源板块具备长期驱动,伴随三元产能进一步释放,相关企业的业绩将进一步催化。

【化工板块】盐湖股份:关注经营情况持续改善,业绩支撑高景气子行业

据安信证券近日发布的化工行业研究报告显示:化工行业2017年二季度延续一季度业绩的增长势头,营收净利依然保持较快增速,具备盈利能力:2017Q2中信分类的基础化工行业收入增速为32.28%。归母净利润增速为52.74%。2017H1基础化工行业收入增速为42.33%,比2016H1的增速增长42.06pct;归母净利润增速为71.13%,比2016H1的增速增长53.29pct。化工行业在2017年第一季度营收增速达到历史最高的情况下,二季度业绩环比压力较大。受益于环保要求不断提高带来相关品种供给端的收缩,优质企业经营情况持续改善,二季度的业绩虽没有超越一季度的水平,但依旧保持着较高的增长速度,2017年上半年化工行业整体盈利情况较好。

在此前提下,重点关注高景气的子行业:农药、染料、氯碱、炭黑、轮胎、维生素、山梨酸钾:环保收缩成为周期品种价格上涨的主线,选股思路可精练为“国企强于非国企”和“龙头强于非龙头”,同时重点关注化工大省山东省退城进园、不审批固定投资3亿以下项目等政策对中小化工品的影响。供需格局改善的农药、氯碱、炭黑等子行业受益,同时染料、轮胎、维生素、山梨酸钾等子行业有望在2017年下半年带来业绩。

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